Hipgnosis anuncia un aumento de los ingresos brutos del 24,7% en su informe anual

Aunque el fondo Hipgnosis Songs estuvo inusualmente tranquilo en los últimos seis meses de su año fiscal, la empresa que ayudó a impulsar el valor de los catálogos musicales en los últimos años vio crecer su valor en casi un 5,5%, y recogió una ganancia del 24% en ingresos brutos, según su informe anual recién publicado.

El evaluador externo citado en el informe, Barry Massarsky, socio de Massarsky Consulting, con sede en Nueva York, cifra el valor de Hipgnosis, con sede en Londres, en 2,69 millones de dólares, lo que supone una ganancia de 140 millones de dólares en el ejercicio fiscal cerrado el 31 de marzo. Y eso a pesar de haberse tomado medio año de descanso en su carrera de compras prácticamente ininterrumpida, que a lo largo de los años ha conseguido los activos de compositores y artistas como Nile Rogers, Barry Manilow, The Chainsmokers, Neil Young, Shakira, Stevie Nicks y Lindsey Buckingham.

El informe revela no sólo un aumento del 24% en los ingresos brutos, hasta los 22,4 millones de dólares, sino una mejora del 9,5% en el valor de su cartera, hasta los 2.700 millones de dólares, mientras que su valor liquidativo operativo (NAV) se situó en 1,8491 dólares por acción, por encima del rendimiento previsto de 1,751 dólares. El valor operativo refleja un rendimiento total del 9,2% en la segunda mitad del año fiscal de Hipgnosis, y del 14,2% en todo el año.

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Aunque el ritmo de adquisiciones se calmó en la segunda mitad del año, la empresa consiguió ocho activos clave durante el ejercicio, entre ellos Red Hot Chili Peppers, Christine McVie de Fleetwood Mac, Rhett Akins, los Monsters & Strangerz (Stefan y Jordan Johnson), Elliot Lurie, Ann Wilson de Heart y Kaiser Chiefs. La empresa cita un crecimiento mejor de lo esperado del streaming de canciones como factor no sólo de sus resultados durante el año fiscal, sino que lo nombra, junto con la reciente confirmación de unas tasas de derechos más altas por parte de la U.S. Copyright Royalty Board, como razones para el optimismo futuro.

La empresa gestiona más de 65.000 canciones de más de 150 catálogos, de los que el informe anual cita jactancias como 67 de las 271 canciones que han registrado mil millones de reproducciones en Spotify, 13 de los vídeos más vistos de todos los tiempos de YouTube, 3.854 números 1 en las listas mundiales y 156 canciones ganadoras de Grammy.

"En los últimos cuatro años, hemos adquirido una cartera incomparable de algunas de las canciones más exitosas y culturalmente importantes de todos los tiempos, valorada ahora en 2.700 millones de dólares", afirma el fundador y consejero delegado Merck Mercuriadis, entre las declaraciones que comparte en el informe anual. "La fuerza única de nuestro catálogo queda demostrada por el aumento del 9,9% del valor liquidativo operativo hasta los 1,8491 dólares por acción, según informó nuestro valorador de cartera independiente, y un rendimiento total del valor liquidativo del 14,2%.

"Esto se debe en gran medida a que nuestras canciones icónicas superan el crecimiento general del mercado del streaming, especialmente en la segunda mitad de 2021, lo que proporciona la validación de nuestra estrategia de inversión."

Aunque Hipgnosis Songs Fund se tomó una pausa en la adquisición de catálogos, Hipgnosis Songs Capital, un fondo privado respaldado por la empresa de inversión Blackstone, ha estado al acecho y ha adquirido catálogos, como el de Leonard Cohen en marzo y el de Justin Timberlake en mayo.

Dice otra declaración del informe, atribuida a Mercuriadis: "En octubre de 2021, el asesor de inversiones... fue designado para actuar para un segundo fondo (Hipgnosis Songs Capital, que invierte fondos gestionados por el gestor global de inversiones alternativas Blackstone). Además, Blackstone ha tomado una participación en el asesor de inversiones.

"Vemos esta inversión como un importante voto de confianza para Hipgnosis Songs Fund, la clase de activos que hemos establecido y nuestra estrategia de inversión. Además, la inversión que ha realizado Blackstone ya nos ha permitido realizar una considerable inversión adicional en las capacidades más importantes del Asesor de Inversiones, incluyendo el análisis de datos, los procesos de inversión, la gestión de las canciones y la comunicación. Los accionistas del Hipgnosis Songs Fund se beneficiarán directamente de estas capacidades mejoradas".

Además de su relación con Blackstone, el fondo Hipgnosis Songs cuenta con el asesoramiento de Singer Capital Markets, J.P. Morgan Cazenove y RBC Capital Markets.